銀行股太猛了，密集創歷史新高。

工商銀行、農業銀行、郵儲銀行、中信銀行、浦發銀行、北京銀行、興業銀行、南京銀行、杭州銀行、江蘇銀行這10家銀行股昨天齊創歷史新高。

震盪行情中，一個板塊一天出現10股創出歷史新高，在A股歷史上實屬罕見。

Choice數據顯示，年內有19只銀行股創出過歷史新高，佔A股42只銀行股的45.24%，是申萬行業創新高個股佔比最高的行業。

其中，江蘇銀行年內24次創下歷史新高，是年內創歷史新高次數最多的銀行股。

今年以來，銀行股指數上漲12.73%，居申萬一級行業首位，同期滬深300指數下跌2.24%。

從ETF看，銀行ETF年內漲15%，近三年漲超50%；跨港A市場的銀行AH優選年內漲超21%，近三年漲幅達60%。

銀行板塊年內領漲，市場觀點認爲是險資鉅額買入、公募基金增配和避險資金三大力量買入共振。

剛剛，險資又出手了！港交所披露易最新信息顯示，平安人壽於6月17日增持629.55萬股招商銀行H股股份之後，於當日達到該行H股股本的15%，根據香港市場規則，觸發舉牌。

這也是平安人壽半年內第三次舉牌招行H股。此前，平安人壽曾在1月10日、3月13日分別舉牌招行H股，所持該行H股數量佔其H股總數分別突破5%、10%。

截至目前，2025年已有13家上市公司被險資舉牌，包括5家銀行，招行則是唯一一家被三度舉牌的上市銀行。此外，平安人壽還分別兩度舉牌農業銀行H股、郵儲銀行H股。

險資爲何頻繁掃貨銀行股？業內人士稱，目前大行股息率在4%以上，部分銀行股息率甚至超過5%。而保險產品的保證利率已經跌破3%，只有2%~2.5%，保險公司投資銀行股，一年穩定有5%左右的股息，僅需要支付2%~2.5%的保險產品利率，利息差可觀。

新一輪公募基金改革下，此前市場對公募基金加倉銀行股的預期進一步升溫，也是近期銀行板塊上漲的又一原因。

按照公募基金一季報，華西證券測算，公募在銀行板塊的配置比例大約3.49%，相較於滬深300指數權重低配9.99%，相較於中證800指數權重低配6.99%。

華西證券研報指出，目前業績基準成分含銀行股且規模大於15億元的股票+混合類基金規模爲3.3萬億元，基準對應銀行股規模2141.9億元，但實際持倉銀行股市值742.6億元，欠配銀行股1399.3億元。

新消費與傳統消費高切低？

週五，泡泡瑪特再跌3.62%，本週跌超12%，股價自歷史高點283.4港元以來跌超15%，市值蒸發超580億港元。

泡泡瑪特從2022年底不足10港元的股價，飆升至283港元，漲幅超20倍，市盈率一度突破100倍。

有被網友稱爲“山頂經濟學家”的任澤平，6月11日開始研究泡泡瑪特了，6月12日泡泡瑪特創出歷史新高後開啓回調。

有網友總結：任澤平博士開始寫泡泡瑪特，基本確定泡泡瑪特成爲泡沫瑪特，歷史頂部確立；2021年11月喊李寧新國潮，隨即到了頂部；2022年6月提出不買新能源等於20年前不買房，隨後新能源跌了3年；2025年6月，任澤平再提泡泡瑪特的神話，泡泡瑪特的股民們瑟瑟發抖！

也有觀點指出，暴跌的直接導火索來自近期爆款產品Labubu二手價全線暴跌。受泡泡瑪特官方大量補貨影響，Labubu在二手市場的交易價格大跌，6月19日，一則關於“Labubu價格崩盤”的話題衝上微博熱搜榜第一。

據潮玩二手交易軟件“千島”的數據，Labubu3.0整盒成交價格暴跌45%，隱藏款“本我”價格跌幅超38%。

此前，創始股東的密集減持。4月29日 - 5月6日，蜂巧資本創始合夥人屠錚分三次減持，累計套現約22.68億港元。

新消費大跌，傳統消費開始反攻。三大央媒的集體發聲糾偏，白酒指數週五漲幅超2%，領漲市場，皇臺酒業漲停，迎駕貢酒、金種子酒漲超5%。

6月以來，飛天茅臺市場報價跌破2000元，白酒板塊下跌，酒ETF逆勢吸金超19億元，月內吸金額位居行業主題ETF第一。昨天，酒ETF漲2.2%，有1.73億元資金選擇落袋爲安。

目前白酒行業的動態市盈率爲18倍，已經低於全A（19倍），白酒行業估值與全A比例已接近二十年最低點，市場對未來業績出現較大分歧。

對於白酒龍頭，在今年貴州茅臺股東大會上，知名私募大佬林園表示："最近我還在買茅臺股票，不會減倉只會加倉。"

廣發證券認爲，從基本面角度來看，白酒歷經四年調整期，2025年有望迎來"估值+業績”雙底，目前板塊已經進入中週期買點，板塊股息率與十年期國債收益率比值較高，配置性價比顯現，看好行業出清後需求面的恢復。

市場也有觀點認爲，白酒已變成地產後週期產業鏈的邏輯，在整體經濟復甦預期不明朗的情況下，可能陷入低估值陷阱。

美聯儲官員降息預期出現分歧！

美聯儲6月議息會議後的第二天，美聯儲理事沃勒表示，美聯儲最早應於7月降息，他預計關稅不會顯著推高通脹，因此美聯儲可能最早在7月會議上就降息。

沃勒表示，他認爲美聯儲應該降息，以避免勞動力市場可能出現的放緩：“我們爲什麼要等看到經濟真正崩潰纔開始降息呢？或許我們應該在下次會議上開始考慮降息，而不是等到就業市場崩潰纔開始。”

這一表態爲美聯儲可能重啓寬鬆週期提供了重要信號。

沃勒是下任美聯儲主席的熱門候選人之一，他是在特朗普總統第一任期內被提名擔任美聯儲理事的。

美國舊金山聯儲主席戴利稱，在降息問題上，無法等到基本麪條件面面俱到了才行動，就我個人而言，掌握更多信息可能就會在秋季降息，我不希望美國就業市場從表現軟化演變爲表現疲軟，迄今，美國經濟和FOMC貨幣政策都處於良好狀態，美國5月通脹數據真的非常好。

美聯儲巴爾金週五表示，鑑於新進口稅可能推高通脹的風險仍未解決，且美國就業市場和消費者支出堅挺，不急於降息。

巴爾金在接受採訪時指出，“我不認爲這些數據會讓我們急於降息…我非常清楚，我們已經四年沒有達到通脹目標了。”

鑑於關稅最終結果仍懸而未決，巴爾金錶示，“我得說，我們必須作出的反應仍然是觀望。觀望不是踩剎車，只是不要踩油門而已。”