國企改革利好!軍工股大反攻,機構:估值低位,關注“十四五”下半場機遇
今日(8月17日),軍工板塊大升,個股中,截至發稿,司南導航升超22%,觀想科技20cm升停,北方長龍升超14%,長城軍工、鴻遠電子升停,國科軍工等跟升。

從資金面來看,軍工、軍民融合相關板塊獲資金重點加倉,截止發稿,分別淨流入47.93億、13.32億元。

高層釋放國企改革利好
消息面上,昨日國務院舉行重磅會議,關於新一輪國企改革方面,建議要着力深化改革擴大開放,深入實施新一輪國企改革深化提升行動。
軍工行業是歷次國企改革的重點領域,加快軍工企業資產證券化進程更是重中之重。
另外,進入下半年,多家中央企業披露併購重組計劃或進展。
7月18日,中直股份發佈公吿稱,擬作價50.78億元收購昌飛集團100%股權和哈飛集團100%股權,並計劃募集配套資金總額不超過30億元;7月25日,中船科技宣佈,公司發行股份購買資產並募集配套資金事項,已獲證監會同意註冊批覆;重組完成後,中船科技將納入風電等相關新能源領域資產。7月26日晚,中航電測進一步披露重組草案,擬作價174.42億元向航空工業集團發行股份購買航空工業成飛100%股權。
“下半年,軍工央企併購重組後的綜合競爭實力和市場價值會得到顯著的提高,經營業務的覆蓋面會更加齊全,服務符合需求,服務於國家,利潤回報可能也會提升。需要注意的是,併購後會帶來巨大挑戰,業務種類多、內部管理也會更加複雜。”新金融專家、經濟學家餘豐慧指出,推動國有資本和國有企業做大做優做強,為國家提供更好地服務,給股東更大回報,是企業併購重組的落腳點。
軍工賽道處於估值底部
關注“十四五”下半場發展機遇
安信軍工最新研報認為,當前軍工行業“十四五”中期調整帶來的相關影響或已基本觸底,產業鏈部分企業業績及市場對其預期亦已至底部區間,當下時點軍工行業或處於拐點前期,應重點關注投資機會,建議關注主機廠、發動機、白馬股及新域新質四條主線。
德邦證券指出,在當前時點,國防武器裝備的建設的確定性和持續性都較高,目前是較好的板塊長期配置機會。建議關注有望持續釋放業績的相關標的,在整體配置思路上建議優選新方向,如衞星互聯網、激光武器、無人機、遠火等相關標的,適當配置國企改革核心受益標的。建議關注以下投資主線:
1、隨着軍費的相對值和絕對值提高,主機廠訂單有望持續簽訂,建議關注航發動力、中航西飛、中航沈飛等具有核心壁壘的主機廠商。直升機主機廠同樣有望收穫產品訂單,帶動產業鏈景氣提升,建議關注中直股份、安達維爾;2、下游產能釋放有望帶動中上游產業景氣提升,鋼研高納、圖南股份、西部超導等航發產業鏈中上游公司業績較好,顯示出航發產業鏈仍然為長坡厚雪的優質賽道,因此持續看好該賽道後期的發展潛力;3、新增、存量設備國產化替代,信息化比例逐漸提高的國防信息化相關標的。該賽道不易受到原材料價格上升波動影響,當前時點仍具有較好的增長確定性,建議關注標的紫光國微、振華科技、新雷能等;4、無人機在新型作戰體系中地位越來越重要,未來在外貿市場也可能取得突破,建議關注航天彩虹、中無人機等;5、我國航天發射進展喜人,衞星產業或因此受益,建議關注鋮昌科技、振芯科技、盟升電子等。
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app!

Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.