匯豐控股(00005.HK)昨(1日)中午公布中期業績優於市場預期，昨日股價攀升1.7%後，今早回吐1.2%報65.5元。美銀證券指匯控第二季純利及收入各高於市場預期12%及4%，該行上調對匯控全年淨利息收入測至362億美元，該行料匯控全年收入達678億美元，又指匯控上調明年有形股本回報率指引至中雙位數仍屬保守。該行升對匯控今年每股盈利預測13%至1.35美元，上調全年每股派息預測5美仙至60美仙(股息率達7.2厘)。該行亦上調對匯控今年回購金額預測至60億美元。該行亦預期匯控將於今年及明年分別向股東回饋180億及200億美元，料2024年股息回報達9.86厘。該行上調對匯控目標價由77.67元升至82.24港元，維持「買入」評級。 匯控昨日(1日)中午收市後公布中期業績，列賬基準除稅前利潤按年升1.47倍至216.57億美元，高於本網綜合4間券商預測上限的211.89億美元；列賬基準除稅後利潤按年升1.02倍至180.71億美元；每股盈利0.86美元。二次股息每股10美仙，另計劃進一步回購最多達20億美元股份，預期回購將於短期展開，並於三個月內完成。期內列賬基準收入增長50%，因旗下所有環球業務淨利息收益均因利率上升而增長所致，此外亦包括與法國計劃出售事項和英國收購事項相關影響。按固定匯率基準，收入增幅56%。淨利息收益率1.7%，上升46個基點。淨利息收入182.64億美元，按年升37%。 集團有信心實現2023及2024年修訂後有形股本回報率目標約15%。鑑於目前市場對全球央行利率的共識，已將2023年淨利息收益全年指引上調至350億美元以上。此外，2023及2024年派息率為50%。 【業績優於預期 回購計劃正面】 高盛指，匯控第二季業績顯著勝預期，主要受收入高於預期、大致符合預期的成本及信貸支出。收入勝預期當中，三成為淨利息收入，其餘為非利息收入帶動。資本狀況略遜預期，普通股權一級資本率14.7%，低於市場及該行預期10至20點子，但匯控宣布額外20億美元回購，全年淨利息收入指引亦由逾340億美元上調至逾350億美元，並預期環球銀行及資本市場今年貢獻逾70億美元非利息收益，多於原指引的逾50億美元及去年全年的約25億美元。在信貸展望不變下，匯控上調今明兩年有一形股本回報率展望至中雙位數，符合市場預期，並以五成派息率為目標。該行上調匯控今年至2026年每股盈利預測4%至10%，派息預測上調5%至11%，目標價由80港元上調至84港元，維持「買入」評級。 摩根士丹利指，匯控次季撥備前經營溢利較市場共識高12%，受淨利息收入及其他收入改善推動，導致管理層上調今年淨利息收入指引及今明兩年有形股本回報率至雙中位數。普通股權一級資本比率符預期，並宣布20億美元回購，為市場預期上限，認為匯控股價在業績公布後應表現良好。該行上調對匯控目標價由67.5港元升至72.2港元及維持「買入」評級。 ----------------------------------------- 本網最新綜合8間券商對其投資評級及目標價，3間券商上調目標價，6間給予「買入」或「增持」評級。匯控股價在業績公布後上升，最新報65.45元，較昨日中午收市65.35元升0.1%。 下表列出7間券商對其評級及目標價： 券商│投資評級│目標價(港元) 高盛│買入│80元->84元 美銀證券│買入│77.67元->82.24元 花旗│買入│76.6元 摩根士丹利│增持│67.5元->72.2元 瑞銀│買入│69.1元 摩根大通│中性│66元 海通國際│中性│59.13元 券商│觀點 富瑞│收入表現強勁，20億美元額外回購及有形股本回報率指引顯著上調 高盛│第二季業績勝預期 美銀證券│收入指引上升，今年及明年向股東回饋380億美元 花旗│回報可持續性為焦點 摩根士丹利│季度收入勝預期，額外20億美元回購 瑞銀│稅前溢利按年升12%，有形股本回報率上調，意味市場溫和上調2025年盈測 摩根大通│次季業績指引正面，可提振市場情緒 海通國際│營收利潤超預期，宣布20億美元新回購