來源：Wind

近幾日，A股電動汽車概念股頻繁活躍，大盤股比亞迪9月17日漲停，對比之下，當日貴州茅台卻放量下跌，北向資金也淨賣出21億元。寧德時代也頻繁被北向資金大舉淨買入，其背後是對特斯拉產業鏈的看好。

毋庸置疑，近期的市場，食品飲料、醫藥、農林牧漁代表的大消費是疲弱的，下一步市場的主攻方向肯定也不是在這裏，新能源汽車能否接棒成為市場引領着，值得期待。

電動車概念股熱度提

雖然因為沒有能納入標普500指數，引發了特斯拉的股價大跌，但其很快強勢反彈，已經接近收復之前的失地。雖然有很大爭議，投資人仍然看好特斯拉的前景。特斯拉在美股的強勢表現，也帶動了A股電動汽車相關股票，比亞迪、寧德時代都是近期的熱門股，比亞迪更是在三個交易日內，連續出現兩個漲停。

現在看起來，關於電動汽車的故事，還能講很久。在2010年，全球僅有數千輛電動汽車被售出，但是到了2018年，電動車的銷量突破了200多萬輛。分析師認為，2025年年度乘用車銷量將增至1000萬輛，2030年達到2800萬輛，到2040年達到5000萬輛。有行業報告指出，到2040年，預計所有乘用車銷量的57％將是電動車。

目前，市場對9月22日即將召開的電池日充滿了期待，各種猜測和炒作不絕於耳。馬斯克本人也在推特上説有大消息要發佈，屆時要讓大家“大吃一驚”。這些噱頭顯然也讓投資人興奮。

特斯拉：突破還是瓶頸

最新消息稱，特斯拉正在大規模招兵買馬，擴充隊伍，不僅要提升Model3產能，更是要在本土量產ModelY。此外，特斯拉預計到今年底，國產零部件率將達到80%，甚至更高。同時，有小道消息稱，特斯拉可能未來在重慶落地第二家超級工廠。

這些無疑都是推動情緒高漲的刺激因素。

2020年對特斯拉來説是發展最快的一年，今年前6個月特斯拉在我國的銷量超過4萬台，與往年相比銷量上漲70%以上。今年上半年，特斯拉國產Model3的交付量達到45754輛，市場佔比達14%，成為遙遙領先的銷冠。

自從特斯拉在國內正式建廠投產後，特斯拉在我國的知名度越來越高，銷量也一路跟着水漲船高。根據最新的銷量數據(以上險數為準)，在7月份，特斯拉銷量達到1.2萬輛，排在第二位的是比亞迪，銷量為0.9萬輛。車型方面，特斯拉Model3是絕對的贏家，今年上半年國內累計銷量達到2.97萬輛，遠遠超過位居第二位的比亞迪秦新能源(上半年累計銷量為2.10萬輛)。

Model3不光在國內霸榜，在全球新能源市場銷量也是一騎絕塵。根據海外媒體EVsales公佈的全球新能源乘用車銷量數據，特斯拉Model3以上半年累計銷量14.23萬輛、6月份銷量3.59萬輛的成績雙雙位居榜首。相比第二位的雷諾ZOE、第三位的日產聆風在上半年的銷量(分別為3.72萬輛、2.39萬輛)則是幾何倍數的差距。

國產造車勢力相形見絀

特斯拉好，但整個電動汽車產業就很好嗎？上半年，中國新能源汽車銷量同比下滑達37.4%。

在政策支持、潛在需求、技術進步等綜合因素作用下，中國新能源汽車全產業鏈取得了巨大進步。例如，整車銷量連年位居全球第一，多家車企位居全球銷量前十;動力電池的能量密度和成本實現大幅下滑，寧德時代等電池企業成為行業龍頭。

但是，高歌猛進的背後，是政策的大力支持，尤其是高額的財政補貼。受到政策利好效應刺激，截至2019年3月，國家平台累計註冊新能源整車企業達到了635家。然而，隨着行業過熱現象的出現，尤其是部分新能源車企曝出騙補醜聞，國家也重新制定了補貼退坡政策，新能源車行業洗牌趨勢明顯，部分車企破產退出。

與今年上半年特斯拉的火爆相比，本土絕大多數新能源車品牌在市場上的業績並不好看。例如，比亞迪、北汽、廣汽等車企中，與Model3相近的車型普遍啞火。尤其是曾經連續多年位居全國新能源汽車銷冠的北汽新能源，上半年銷量同比下滑達77.44%，經營出現虧損。同為造車新勢力，本土造車新勢力的市場表現也與特斯拉不在一個等級。最明顯的例證就是，特斯拉上半年銷量大於本土所有造車新勢力銷量之和。

此外，總體來看，電動汽車技術仍然需要關鍵性突破。人們普遍認為，每千瓦時100美元的電池價格將使電動汽車與內燃機汽車競爭，但著名管理諮詢公司 - 奧利弗·懷曼認為並非如此。這家諮詢公司認為，到2030年，電池價格將約為$ 85/kWh。即使那樣，電動汽車的生產成本也要高出9%。