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《大行》中金升萬洲國際(00288.HK)目標價至9.5元 次季利潤符合預期
阿思達克 08-14 14:35
中金公司研究報告指,萬洲國際(00288.HK)今年次季收入68.33億美元,按年增長11.8%;經營利潤6.61億美元,按年增長3.4%;剔除生物資產價值變動後的核心歸母淨利潤為3.61億美元,按年跌8.1%。考慮到去年同期美國子公司收到政府補助8,700萬美元,假設剔除此影響,核心歸母淨利潤按年升18%;期內利潤符合市場預期。 該行指,中國市場次季肉製品銷量按年增長,新興渠道增長較明顯,下半年銷量增速有望逐季提高,全年銷量和噸利均有望輕微增長。至於北美市場,次季肉製品銷量按年輕微增長且噸利保持高位,預計生豬養殖業務下半年仍較樂觀;維持「跑贏行業」評級,考慮到近期高派息板塊估值均有提升,上調目標價約11%至9.5港元。
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