東方證券研報指出，斯迪克爲光學OCA膠國產替代先鋒，營收端有望持續放量。24年公司光學顯示相關材料取得營收5.5億元，同比超翻倍增長。從市場規模來看，OCA廣泛應用於各大終端的觸摸屏模組中，預計31年全球OCA市場規模將攀升至42.7億美元。近年來公司在摺疊屏和VR眼鏡領域陸續取得突破，在全球銷量摺疊屏持續增長的背景下，預計25年全球摺疊屏OCA膠規模將突破60億元，若按照公司24年營收來看，份額僅個位數，未來公司在終端品牌廠以及下遊直接屏廠中均有廣闊提升空間，在關稅不確定性背景下進口替代進程有望加速。得益於一體化佈局優勢，公司MLCC離型膜也已取得突破，24年微電子相關材料收入1.12億，大部分爲MLCC離型膜，公司在國內主流MLCC製造商均已量產供貨，後續起量後盈利能力有望逐步提升。根據可比公司26年32倍PE，對應目標價爲19.52元，維持給予“買入”評級。