《大行》瑞銀料國泰(00293.HK)中期盈利升35% 目標12.9元重申買入
瑞銀研究報告指,國泰(00293.HK)將於8月公布中期業績,如計及聯營公司國航的36億元人民幣虧損,料集團上半年將錄得利潤49億元,按年升35%。如以派息比率50%計算,預期集團會宣派每股0.38元股息,年化收益率7.1%。該行現予目標價12.9元,重申「買入」評級。
報告指,國泰年初至今的客流及貨流量具韌性,分別按年升30%及7%,更重要是客量增加並非以價格大幅下調作為代價。行業數據顯示,國泰的機票價格年初至今跌6%,較去年的10%跌幅有所放緩。另外,燃油價格平均下跌10%,令單位成本下降,因燃油成本佔營運開支約30%。
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