週一新能源才把大A帶崩了，好不容易緩了兩三天，今天新能源又整體過“劫”，把大A拉下水。

還是週一的劇本，只不過再重演了一遍。早盤，上證指數和創業板指數還是帶點希望的翻紅了一下，但10點以後，隨着新能源“一哥”寧德時代急促下跌，鋰電池板塊拋盤壓力上升，市場恐慌情緒明顯上升，創業板指數加速下跌。

（來源：Choice，寧德時代分時圖）

三大指數均跌破短期均線，相較於主板，創業板指數走得還是比較弱，此次在60日均線，半年線位置可謂毫無掙扎。

（來源：Choice，創業板K線圖）

對應到個股上，市場兩三天的回暖，股民賺得錢都還沒有捂熱，又送回去了。週一市場下跌，全市場漲幅5%以上的公司還有300家，但今天僅不到200家，跌幅3%以上的數量超1500多隻個股，跌幅7%以上的數量也有170只個股，虧錢效應明顯。

過去被市場追捧的“神”，而如今變成“罪魁禍首”新能源這又是怎麼了？

01

“罪魁禍首”

説新能源是帶崩指數的“罪魁禍首”，其實一點不誇張。主板這邊沒咋跌，創業板殺跌的動能，主要還是來自鋰電池。最明顯的就是，今天創業板跌了77點，單鋰電池板塊裏的寧德時代、億緯鋰能，還有權重大一點的幾家幾乎貢獻了全部的下跌力量。

寧德時代盤中最大跌幅一度超過9%，總市值一週蒸發1700億元，而前期熱門鋰電池個股龍蟠科技、永太科技跌停。

週一還有醫藥一起背鍋，而這次要是再説細一點，應該是鋰電池板塊帶崩了指數。鋰電池崩了，光伏和綠電板塊的日子也不好過，表現在盤面上，新能源相關概念板塊跌幅居前。

（來源：同花順，板塊跌幅排名）

02

多了幾個“鬼故事”？

週一，我們在《慘烈！新能源又把A股帶崩了！》一文中提到，新能源方向，尤其是鋰電池板塊不管是從時間和調整空間來看，大概率還沒到位。

週三，我們在《急漲急跌跟不上節奏！咋整？》一文中提到，市場共識方向正下沉，資金正在從炒作過高的鋰電板塊，轉場到具備“追落後”價值的板塊。

從這幾天市場表現的演繹來看，都能驗證我們邏輯的合理性。

只不過，在鋰電池板塊短期急促的下跌過程中，又多了幾個“鬼故事”。

第一，三峽能源等佈局鈉離子電池，市場認為會給鋰電池產業鏈帶來一定衝擊；第二，近高工鋰電開會，大會上的PPT依然預測2022年電動車銷量550萬輛，但私下的閉門會議有流傳，一些機構下調了明年動力電池的銷量，給了450萬輛；第三，據青藏科考，地質新發現共同構成長約4000千米巨型鋰礦帶，直接嚇壞了上游鋰礦企業。

對寧德時代衝擊最大的莫過於，被對手挑戰行業地位。

昨日，三峽能源與三峽資本、中科海鈉以及安徽省阜陽市政府簽訂了鈉離子電池產線的合作協議。各方將在阜陽建設1 GWh的鈉離子電池規模化量產線，產線預計明年正式投產。各方未來還將共同推動建設不少於30 GWh的鈉離子電池產線。

儘管寧德時代今年也發佈了該公司的首款鈉離子電池，並計劃於2023年基本形成產業鏈，但市場認為，三峽能源等率先出手鈉離子電池佈局，寧德時代的行業地位遭到了質疑，並且寧德時代的訂單有被分散的可能。

表現在盤面上，三峽能源股價連續大漲，兩日漲幅將近10%；而擁有中科海納部分股權的華陽股份更是兩天逆勢漲超近17%。（僅為邏輯分析，並非推薦）

（來源：Choice，華陽股份日線圖）

此外，閉門會議有流傳，一些機構下調了明年動力電池的銷量，給了450萬輛預期。

最近高工鋰電開會，大會上的PPT，機構們依然預測2022年電動車銷量550萬輛，但是私下的閉門會議有流傳，一些機構下調了明年動力電池的銷量。

市場有一些觀點認為，明年二線電池廠反饋需求太好，明年量系今年3倍起，而市場擔心碳酸鋰制約，同時電池廠認為明年起整車廠得接受電池漲價，且漲價與碳酸鋰聯動，而市場擔心整車廠無法承擔碳酸鋰漲價，電動車銷量將受到制約。

對於鋰礦資源短缺，市場很擔心，但對於發現可能新的鋰礦，市場又擔心，更何況還是4000千米巨型鋰礦帶...

據青藏科考，地質新發現共同構成長約4000千米巨型鋰礦帶。

“鋰”是電，“鋰”是光，“鋰”是唯一的神話，那是因為缺鋰。但市場傳着巨型鋰礦帶的發現，鋰短缺的預期可能會受到衝擊，因此盤面上鋰礦板塊，鹽湖提鋰板塊跌幅居前。

股價跌了，各種“鬼故事”又來了。

03

後市怎麼看？

估值天花板，雖然看不見摸不着，但是它卻是實實在在存在的，而且會深刻的影響整個板塊。

高估就是最大的利空。前面很多熱門賽道，明明大家都知道估值不便宜，但是在宏大的故事下，資金充裕時一切看似“合理”，但當政策面、消息面，有何風吹草動傳導到情緒面時，大家還能好好玩耍嗎？

隨着下半年整體社會環境的轉向，比如美聯儲加快收水、新變種病毒施虐、新產業炒作過度等等，沒有一個不支持來一個大跌，釋放一下短期緊繃的情緒，很多賽道的估值天花板是會壓下來的。

不過，如果沒有第一時間進行調整，跌了那麼多再去考慮割肉，確實也不合適。

但現在，這些股票都到了吸引資金入場的位置了嗎？

恐怕很難説是，對比二月份的調整期，動輒30%、40%的下跌，持續了一個多月，現在即使不必經歷那樣的大回調，但不管是從時間和調整空間來看，大概率還沒到位。

當然，正如俗話所言：風險是漲上去的，機會是跌出來的。

還是原來的觀點，從鋰電整個板塊的性價比來説，未來的確是分化邏輯，可以留部分精力往新的方向研究，主要是具備“追落後”價值的板塊。

目前，市場共識方向正下沉，資金正在從炒作過高的鋰電板塊，轉場其他板塊。

就拿電動車板塊來説，今年基本是鋰電和整車板塊的天下，但明年有可能切換至其他板塊，例如汽車電子。

從這次市場回調情況來看，也能驗證我們前段時間提出來的觀點。盤面上，汽車電子業務收入佔比較高的相對抗跌。

（數據來源：同花順，汽車電子指數和鋰電池指數）

其實，也不光是汽車電子，其他的電動車板塊，有類似邏輯的，都有可能在明年被資金髮掘，爆炒一番。

04

結語

投資世界紛繁複雜，總有很多極端情況讓投資者懊惱不已的。

跌了，割肉止損，熊市要來了。漲了，滿倉梭哈，牛市來了！

但迴歸到資本市場，市場都有自己的脾性。像新能源方向，產業前景光明，股價有長期增長的邏輯，但過程絕非一路坦途，漲漲跌跌會一路相隨，火熱的時候漲過頭了，得回調，回調到一定位置，又會有資金上車，如果用K線圖來表示，那一定是鋸齒形的螺旋上升狀態。

面對現在波動加劇的行情，看清市場真相，尋找確定性機會，永遠不會過時。