本文來自：上海證券報，作者：吉慶傑、馬嘉悦

今年三季度以來，半導體行業持續調整，多家細分行業龍頭公司跌幅顯著。不過近日發佈的上市公司公吿顯示，知名私募景林資產大手筆參與半導體企業立昂微的定增項目，其旗下兩隻基金合計獲配超400萬股。與此同時，10月以來凱豐投資、同犇投資等多家百億級私募也組團調研該公司。

多位私募人士表示，半導體、新能源、軍工等行業雖然有所調整，但仍維持了高質量的成長態勢，後續值得重點關注。

景林大手筆參與定增

10月20日，立昂微發佈《非公開發行股票發行結果暨股本變動公吿》，公吿顯示景林資產旗下兩隻產品參與了立昂微定增項目的認購，最終合計獲配超400萬股，投資金額接近4億元。

公吿顯示，此次立昂微發行數量為5675萬股，發行價格為91.63元/股，募資總額近52億元。

其中，景林景泰豐收私募證券投資基金獲配196.44萬股，獲配金額約1.8億元，景林豐收 3號私募基金獲配218.27萬股，獲配金額約2億元。截至20日收盤，立昂微股價為113.9元/股，景林資產已經浮盈超20%。

頭部私募組團調研

公開資料顯示，立昂微是一家專注於集成電路用半導體材料和半導體功率芯片設計、開發、製造、銷售的高新技術企業。

今年三季度以來，半導體行業陷入調整，立昂微的股價也從8月開始回落，至今跌幅超過30%。不過在其下跌過程中，不僅景林資產大手筆參與定增，多家百億級私募也組團進行調研。

東方財富Choice數據顯示，10月以來立昂微接待了15家基金公司的調研。其中，希瓦資產、凱豐投資、同投資犇等百億級私募赫然在列。從調研記錄來看，機構頗為關注公司產品產能、盈利能力、競爭優勢及行業景氣度等相關問題。

有機構提問：“功率半導體目前景氣度較高，後續是否會下行？”

對此，立昂微表示，新能源汽車和清潔能源業務的快速增長極大提高了半導體功率器件的需求。隨着新的電子化、智能化的應用場景越來越多，功率半導體行業的市場行情有望維持到2023年上半年。

從數據來看，半導體行業景氣度仍在持續增長。中銀證券研究報吿顯示，5G、 AIoT (人工智能物聯網)、汽車電動化智能化等大的技術趨勢正推動着半導體需求大幅增長，新產能的注入將為半導體產業規模的增長提供支撐。

高質量成長領域備受關注

記者採訪獲悉，立昂微備受關注的背後，其實是頭部私募對高質量成長行業的樂觀預期。

湧津投資CEO謝小勇表示，前期備受市場追捧的週期板塊存在估值迴歸的風險，須謹慎參與。現在可以重點關注製造業中的細分行業龍頭，如新能源、高端製造、半導體和工業控制等細分行業的龍頭標的仍維持高質量的成長態勢，部分企業甚至在全球範圍內具備較強競爭力，成長空間可期。

聚鳴投資總經理劉曉龍也認為，碳中和大背景下新能源的發展前景不可能變化，中國在半導體等領域的發展決心也不會變化，因此這些行業依舊是非常確定的增量行業，值得關注。

另外，滬上一位頭部私募人士直言：“高質量成長領域的細分行業龍頭確定性較高，但部分標的估值是否偏貴需要根據業績表現來判斷，因此在三季報披露期公司對於相關個股的調研會比較密切，折價明顯的定增機會也會重點關注。”