羣益證券針對寧波銀行(002142.SZ)的業績快報提出分析及建議。寧波銀行預計，去年全年淨利增22.6%至137億人民幣(下同），營收增21.2%至351億元，淨利增22.6%至137億，其中第四季單季淨利增32.7%至30億元，勝過市場預期。

資產質量方面，截止2019第四季公司不良率錄得0.78%，持平於第三季及年初，在同業中處於低水平，公司整體質量優異及穩定。另外，公司第四季淨利增速有所提升，不過營收增速相對穩定，估計主要和公司資產質量較好，信用成本降低有關，體現為較好的資產質量對利潤的反哺。

羣益證券指，考慮到疫情對經濟的衝擊，帶來政策逆週期調節力度加大，在目前LPR定價背景下銀行資產端收益率有調整的壓力，料寧波銀行也存在淨息差收窄的風險。在此背景下，預計公司2020、2021年淨利161億、191億，對應增速17.5%、18.6%，目前A股股價對應PE8.9倍、7.5倍，PB1.43倍、1.23倍，估值合理，給予“買入”的投資建議。