高盛发表研究报告指，百济神州(06160.HK)(ONC.US)与Royalty Pharma(RPRX.US)达成高达9.5亿美元特许权合作，授出单克隆抗体Imdelltra(tarlatamab)在中国以外地区特许权使用，百济神州可获8.85亿美元预付款、高达6,500万美元剩余特许权出售选择权，以及超过15亿美元部分特许权分成。 虽然仅预付款将于交易完成时收取，但高盛认为百济神州极有可能获得另外两部分付款。该产品去年5月获美国FDA批准作为首创DLL3靶向疗法，该行预期，tarlatamab今年上半年销售额达2.15亿美元，预料全年将增长至逾5亿美元，相应将公司2025至2027年每股盈利预测从2.77、6.61及8.04美元，调整为8.94、6.64及7.32美元，维持「买入」评级，美股目标价从378.2美元上调至389.23美元。