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《大行》汇丰研究升小鹏汽车(09868.HK)目标价至115元 料第四季扭亏
阿思达克 08-22 14:08
汇丰环球研究发表研报指,小鹏汽车(09868.HK)(XPEV.US)次季业绩持续改善,净亏损进一步收窄至4.78亿元人民币,对比首季蚀6.64亿元人民币,期内汽车毛利率显著扩张至14.3%,胜预期,相信是源自产品组合改善、规模效应及供应链成本优化的推动。 汇丰研究指,小鹏管理层对业绩评论亦属正面,预告今年下半年及明年将推出更多新车型,另外小鹏早前宣布与大众达成技术合作,预计明年起可能录得额外软件服务收入,为利润率带来显著贡献。 该行预期小鹏将于今年第四季起扭亏为盈,将2025至2027年盈利预测上调51%、27%及1%,将小鹏汽车(09868.HK)目标价从107元上调115元,按现金流折现率作估值,小鹏汽车(XPEV.US)目标价从27.4美元升至29.6美元,维持「买入」评级。
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