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《大行》大摩:润啤(00291.HK)持续推进高端化策略 微升目标价至35元
阿思达克 08-20 10:08
摩根士丹利发表研究报告指,虽然行业环境较为艰难,但华润啤酒(00291.HK)啤酒业务EBIT上半年仍录得14%增长,表现跑赢同业,相信通过高端化策略及加强非即饮渠道渗透,结合持续利润率改善,盈利增长预料持续。 大摩维持润啤的「增持」评级,对今年下半年及全年展望保持不变,管理层表明将持续推进高端化策略,通过喜力、雪花等核心品牌及其他高端、次高端品牌持续提升市场份额。因应公司于上半年向合资企业出售土地录得一次性收益,大摩将2025年净利润预测上调10%。2025至2027年经常性盈利预测上调1%至2%,目标价从34元上调至35元。
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