《大行》华泰证券下调永利澳门(01128.HK)评级至「增持」 目标价微降至6.7元
华泰证券发表报告指,永利澳门(01128.HK)母公司永利度假村(WYNN.US)于美东8月7日发布第二季财报,其澳门板块表现疲弱,导致永利澳门上周五(8日)收跌7.4%。其中博彩收入按年和按季持平,中场毛收入按季跌3%,且除中场外恢复均弱于行业。VIP转码数按季跌7%,赢率仅2.97%,去年同期为3.54%。EBITDA利润按年和按季回落,短期盈利或承压。
报告指,管理层对后市态度积极,称6至7月博彩收入动能回升,并计划2025至2026年投资约7.5亿美元用于拓建主席俱乐部、翻新酒店客房及会展娱乐中心建设,以增强高端与非博彩竞争力。考虑到该行认为永利中场与高端均乏力,反映其吸客战略及非博彩布局存在樽颈,下调永利澳门评级至「增持」。目标价由6.8元微降至6.7元。
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