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《大行》瑞银升中银香港(02388.HK)目标至36.5元 料上半年净利润升3.4%
瑞银研究报告指,预期中银香港(02388.HK)上半年净利润按年增长3.4%,主要受惠於非利息收入强劲增长55.8%,足以抵消HIBOR下跌导致的净利息收入跌9.1%。在非利息收入推动因素中,瑞银认为资本市场相关费用,包括证券经纪、基金分销及保险代理费用等,将随港股反弹及市场利率下行而显着提升。另外,预期交易相关投资收益亦表现亮眼,料该业务收入增长8.1%。 然而,瑞银预期减值拨备将维持高水平,上半年信用成本达36基点,与去年下半年持平。即使上半年业绩可能表现强劲,瑞银仍维持全年净利润按年跌1%的预测;将2025至27年每股盈利预测上调3至9%,反映非利息收入强劲增长,目标价由34.5元上调至36.5元,重申「中性」评级。
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