《大行》招银国际料哔哩哔哩(BILI.US)今年次季业绩强劲 目标价升至28.8美元
招银国际研究报告指出,预计哔哩哔哩(09626.HK)(BILI.US)今年第二季总收入年增20%,按季增长5%至73.8亿元人民币;调整后净利润按季增长36%至4.93亿元人民币,均基本符合一致预期。在商业基础设施完善的支持下,广告业务维持强劲按年增长;在长线游戏和《三谋》驱动下,手游业务亦延续增长势头。高利润率的广告及手游业务稳健增长,将持续支持哔哩哔哩利润率改善。
招银国际将哔哩哔哩2025财年总收入预测小幅下调1%,主要由于该行对哔哩哔哩今年下半年增值服务更为保守的预期,考虑到行业竞争较为激烈。尽管如此,在商业化能力提升和营运杠杆的支持下,招银国际仍看好公司盈利增长前景。考虑到广告和手游板块估值上调,将其美股目标价由26.5美元上调至28.8美元,维持「买入」评级。
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