野村发表研究报告指，中生制药(01177.HK)宣布增持创新生物科技公司礼新医药95.09%股权，净代价5亿美元，总作价不超过9.5亿美元，预料可显著增强中生制药的研发管线实力。 礼新医药目前拥有2个注册临床阶段项目、6个一期/二期项目及逾10个临床前项目，当中两个核心项目已分别授权予阿斯利康及默沙东，潜在里程碑付款总额达36亿美元。野村指出，中生制药此次全资收购动用资金仅占其2024年底现金储备280亿元人民币的极小比例，认为通过此交易可快速充实研发管线及通过授权分成获取潜在27亿美元里程碑收入，财务回报具吸引力。 野村维持中生制药的「买入」评级，并将目标价由5.52元大幅上调至7.69元，此按现金流折现率作估值，预测中生制药2025年上半年收入将按年增长10%至175亿元人民币，估计上半年纯利料达19亿元人民币。