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研报掘金丨国泰海通:维持藏格矿业“增持”评级,上调目标价至58.52元
格隆汇 07-17 15:20

国泰海通证券研报指出,藏格矿业预计2025年半年度实现归母净利润17.5亿元-19亿元(同比增加34.9%-46.5%);预计第二季度实现归母净利润10.03 亿元-11.53 亿元(同比增加30.6%-50.2%,环比增加34.2%-54.3%)。商品价格上升速度超出预期,令当期业绩大幅提升。基于钾肥价格强劲且或有支撑,有望稳定并增厚公司盈利,上修公司2025-2027年EPS分别至2.41/3.08/3.90元(原1.77/2.85/3.55元)。参考当前行业2026年PE均值18.68倍,考虑到公司老挝钾盐矿、麻米错盐湖、参股巨龙铜矿等资源项目均稳步扩张,带来远期成长性,给予2026年公司19倍PE估值,上调目标价至58.52元,维持“增持”评级。

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