《大行》野村料外卖业务投资拖累京东(JD.US)次季少赚六成 目标价降至45美元
野村发表研究报告指,京东-SW(09618.HK)(JD.US)第二季核心零售电商业务预料将维持强劲增长,推动季度收入及经营利润分别增长17%及15%。野村相信京东两大销售品类电子产品及日用百货将表现稳健,收入料分别增长18%及15%,然而由于集团加大对外卖业务的投资,预计外卖业务将带来超过100亿元人民币亏损,拖累集团季度净利润按年料跌约60%至约58亿元人民币。
面对市场竞争加剧,野村认为京东将需要重新审视外卖业务发展策略,按目前外卖日订单量约2,000万单计预期京东的市场份额已达到约10%,相信管理层将要决定是否将市占率目标维持在10%至15%。该行将京东今明两年净利润预测下调40%及15%,目标价由52美元降至45美元,维持「买入」评级。
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