研报掘金丨国信证券:泸州老窖分红指引积极,维持“优于大市”评级
国信证券研报指出,2023H2-2025H1泸州老窖股价跑输白酒板块21%,预测PE 下跌45%,主因内外部周期叠加,公司收入及业绩增速边际放缓考虑到短期行业需求压力,公司仍以去库存、促动销为主,下修此前盈利预测。考虑到公司早于行业主动调整,多价位产品布局,以数字化工具培育消费者,看好经营久期;同时分红指引积极,预测2025年股息率5.4%,支撑估值;给予合理估值152.4-166.4元,中值对应现价40%上行空间,维持“优于大市”评级。
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