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《大行》高盛:宁德时代(03750.HK)受惠YU7推出助产品组合改善 维持「买入」评级
高盛发表报告指,小米(01810.HK)YU7于昨日(26日)正式推出,YU7 Max版搭载宁德时代(03750.HK)旗舰高端NCM电池「麒麟电池」,而标准版和Pro版则搭载宁德时代旗舰高端LFP电池「神行电池」。 高盛预期宁德时代的麒麟电池渗透率将随著小米YU7等新电动车型号的推出而在下半年恢复增长,从而纾缓低价LFP电池渗透率所带来的不利因素,促进产品组合的改善。该行维持对宁德时代「买入」评级,港股目标价343元,对其A股(300750.SZ)目标价为323元人民币。 根据高盛对小米SU7及YU7销量预测,估计宁德时代在2025和2026年将为小米供应约31GWh及56GWh电池,占宁德时代总销量的5%与7%,按年增长约200%及80%,其中约40%为麒麟电池。
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