研报掘金丨西部证券:首予国轩高科“增持”评级,看好公司长期成长性
西部证券研报指出,国轩高科动力客户结构不断优化,B级及以上车型占比持续提升,大众集团为第一大股东赋能业务长期增长,固态“金石”电池中试线贯通。看好公司长期成长性,首次覆盖,给予“增持”评级。公司布局固态“金石”电池,0.2GWh中试线已经贯通,行业领先;公司G垣准固态电池产能建设持续推进;启晨二代电芯为全球首款LMFP 超充电芯已经量产装车;G行超级重卡标准箱单包电量116kWh,兆瓦级极速补能。2021年以来,公司B级及以上中高端配套占比稳步提升,2025Q1公司配套前15车型中,B级及以上车型有5种,创历史新高,占公司动力电池出货量比例达15%,随着动力客户结构持续改善,公司盈利性有望持续提升。
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