大行评级丨大和:上调哔哩哔哩目标价至240港元 上调今明两年每股盈利预测
大和发表报吿指,哔哩哔哩第一季度调整后利润入比市场预期高出30%,主要因营运支出低于预期,这也是连续第三个季度实现正收益。毛利率扩展至36.3%,按年增长8个百分点,反映出收入组合向高利润率板块(广吿和游戏)的有利转移。管理层强调持续提升变现效率,并继续专注于盈利且可持续的增长。基于哔哩哔哩长期盈利能力进展的清晰前景,将大和其2025至2026年每股盈利预测上调9%至14%,重申“买入”评级,目标价从230港元上调至240港元。
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