大行评级|美银:上调恒基地产目标价至26.7港元 股息率具吸引力
美银上调对恒基地产投资评级,由“中性”上调至“买入”,目标价由22.7港元上调至26.7港元。该行认为,恒地股息率7.9%相对香港发展商平均5.4%具吸引力。如果一个月期香港银行同业拆息(HIBOR)长期维持在2%水平,预计楼市投资需求将回升。且恒地产品主要针对投资者,即单位面积较小及市区地点。此外,恒地连同股东贷款的42%净负债率,将更受惠于较低的浮动利率。该行沽算HIBOR每下降1厘,恒地净利润在年化基础上可能提高6%,于香港发展商中敏感度最高。
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