《大行报告》汇丰研究降百胜中国(09987.HK)目标价至400.1元 维持较低盈利预期
汇丰研究发表报告,维持对百胜中国(09987.HK)较低的盈利预期,在市场竞争下,今年是具有挑战的一年,将今年至2026年的纯利预测下调,不过相信股东回报将会支持股价表现,预料在竞争缓和时,投资者会得到回报,维持其「买入」评级,目标价由521元下调至400.1元。
报告指,虽然行业增长强劲,内地主要假期出行需求亦佳,但市场竞争将会保持激烈,限制短期盈利上升空间。在汇兑不变下,维持2023至2026年收入的复合年增长预测为9.2%,但2024年、2025年及2026年的纯利预测,分别下调9.9%、12.1%及12.9%,以反映较保守的利润率预测。(cy/u)
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