《大行报告》富瑞降万洲(00288.HK)目标价至5.84元 下调盈测
富瑞预计,万洲(00288.HK)2023年下半年净利润为3.61亿美元,按年下降41%,销售额为133亿美元,按年下降10%。对于2024财年,该行将净利润预期下调13%至10.8亿美元,按年增长39%,销售额273亿美元,按年增长4%,主要反映美国猪肉业务亏损减少。
富瑞将万洲2023至2025年的净利润预测分别下调20%/13%/1%,销售额假设小幅下调 1%/2%/2% 。同时预计万洲将为精简美国养猪业务拨备约2亿美元。由于2023年盈利下降,该行预计万洲将维持每股派息。目标价由6.05元下调至5.84元,维持「买入」评级。
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