《大行报告》麦格理上调新秀丽(01910.HK)目标价至46.5元 评级「跑赢大市」
麦格理发表报告指,新秀丽(01910.HK)第三季度收入按年升21.1%,较该行预测高出0.9%,经调整EBITDA利润率按年升3.3个百分点至20.3%,高于管理层目标的19%。毛利率高过目标的59.6%,主要受惠Tumi品牌及亚洲地区的高增长。
公司管理层预期第四季销售有高十位数增长,略低于该行预测的23%,不过利润率将会继续改善。该行将今年至2025年三年期间的盈利预测,分别上调1.3%、5.4%及5.5%,反映经营利润率较高及分销成本比率较低,目标价上调6%至46.5元,维持评级为「跑赢大市」,为该行投资名单股份(Marquee Buy Idea)。(cy/w)
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