大华继显发表评级报告，料小米(01810.HK)第三季收入按年升0.3%至706亿元人民币，智能手机交付量复苏强劲、人工智慧物联网(AIoT)及网络服务业务增长温和；毛利率则令人意外，受惠定价强劲、零件成本低及SKU管理优化。该行预料，毛利率按季扩张0.4个百分点，营运支出比率或进一步下跌，并料第三季经调整净利润达50亿人民币，按年升136.1%。 该行将公司在2023年至25年的各年智能手机交付量预测，分别上调8.2%至1.45亿部、上调1%至1.54亿部、及上调1.6%至1.62亿部。该行预料在2023年至25年的智能手机收入分别为1,580亿元人民币、1,750亿元人民币及1,910亿元人民币。 该行将公司在2023年至25年的纯利预测分别上调至163亿元人民币、166亿元人民币及177亿元人民币。目标价由15.3元上调至16.8元，维持其评级为「买入」。(ca/cy) ~