《大行报告》富瑞下调中芯(00981.HK)目标价至17.04元 评级「持有」
富瑞发表报告指出,中芯(00981.HK)去年收入按年增长33.6%至72.7亿美元,毛利率升7.2个百分点至38%。但单计第四季,公司收入按季跌15%至16.2亿美元,略逊该行及市场预期。管理层预期需求疲弱情况将于今年上半年持续,估计首季收入按季跌10%至12%;由于新工厂的折旧率较高及产能利用率较低,估计毛利率将降至约20%,相比于去年第四季为32%。
该行认为,虽然中芯管理层对公司今年下半年前景展望相对更为乐观,但鉴于该行对智能手机及消费类电子产品需求(占中芯收入50%)看跌前景下,对中芯保持审慎的看法。另对公司2023至2025财年收入预测下调9%,纯利预测下调8%,对公司目标价由18.76元降至17.04元,维持「持有」评级。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。