2月3日，军工板块午后直线拉升。截止收盘，中航电测20%涨停，集智股份涨超18%，中船汉光涨擦后14%，灿勤科技涨超10%，成飞集成涨停，邦彦技术、海兰信、四创电子均涨超7%。

ETF方面，截止收盘，国防ETF、军工龙头ETF、军工ETF等均纷纷上涨。

消息面上，2月1日中航电测发布公吿，公司拟通过发行股份方式购买航空工业集团持有的航空工业成飞100%股权，公司股票将于2月2日起复牌。

2月2日开盘后，中航电测20%涨停，今日开盘再度20%涨停。成飞集成自1月30日开盘后，截止今日已累计上涨40.58%。近期以成飞系为首的军工股均有所上涨。

航空工业成飞是我国航空武器装备研制生产和出口的主要基地、民机零部件重要制造商，国家重点优势企业，研制生产了歼5、歼7、枭龙、歼10、歼20等系列飞机数千架，国外军机用户达十多个国家。

近期军工行业资产整合速度明显加快，机构看好行业更多资源整合机会。中信证券预计，2023年国企改革将继续加速推进，提振投资者情绪。军工行业有计划属性，“免疫”于宏观经济波动且行业正处于“十四五”黄金发展期，具备长期配置价值。

业绩方面，截止至1月底，57只军工股公布了2022年度业绩预吿，从净利润预计同比增幅下限来看，20股业绩预增，中船防务、天海防务、广联航空、盛路通信预计增幅居前，均在200%以上。

中船防务预计增幅最高，预计实现归母净利润6.5亿元-7.5亿元，同比增加718.77%到844.73%。

广联航空、航天彩虹两只预增股春节后表现较好，分别累计上涨17.08%、13.13%。广联航空预计实现归母净利润1.35亿元至1.65亿元，同比增长251.79%至329.97%。公司表示，得益于国产航空器、航天器的迭代升级，经过整体布局及业务拓展，公司航空航天零部件业务蓬勃发展。

航天彩虹预计实现归母净利润2.73亿元至3.19亿元，同比增长20%至40%，公司无人机业务收入持续增长且毛利率提升，经营持续向好。

此外，2月1日，全面注册制改革落地，全市场为之振奋。在优质军工资产证券化方面，注册制改革亦是重要推手之一。

中航证券研究所副所长、军工行业首席分析师张超表示：自2019年科创板试点注册制、2020年创业板实施注册制后，作为关键核心技术（突破）的承载体，军工行业企业在融资上市方面是充分受益的。因为注册制这一相对高效的模式，确令军工企业上市条件更趋灵活便利，这一点，从军工资产通过IPO直接上市的企业迅速增加也能看出来。

在国防军工板块，2020年以来已有5家军工央企旗下公司IPO，其中4家选择在科创板以注册制上市。此外，本次拟注入成飞的中航电测，亦是中航工业集团旗下目前唯一的创业板上市平台。

首创证券认为，2023年也是军工国企新一轮改革的起点，军工企业的资产证券化率有望进一步提升，核心领域将会通过资源整合诞生更多龙头企业，同时也将有更多上市企业设立中长期激励计划，提升公司发展质量。

对于军工板块，当前市场观点稍有分歧。有观点认为，经历2022年的回撤后，军工板块整体已具备更高吸引力；但也有分析指出，相对疫情期间，目前军工产业的“确定性”优势已大幅减弱。

对此张超认为，近年来，军工行业行情已由估值贡献转化为估值贡献和业绩贡献共同驱动。经过2019年到2021年的三年大涨后，军工板块2022年的回调主要由杀估值所致。近期，市场上确实存在关于军工产业的“确定性”优势减弱的论调，叠加消息真空期等因素，都加深了市场对军工股的整体观望情绪。

不过，他进一步指出，军工板块作为国家安全发展的“必需品”，仍是最具有相对投资价值的赛道之一。“特别是在2022年末，军工板块在成交量和估值角度两方面都已经呈现出了较为显著的底部特征，结合我们对军工持续高景气发展趋势的判断，2023年及‘十四五’未来几年，军工行业业绩恢复快速增长的确定性较强，行业估值也有望在中短期得到修复，并维持震荡上行。”