《大行报告》大摩上调农夫山泉(09633.HK)目标价至44元 评级「与大市同步」
大摩发表报告,上调农夫山泉(09633.HK)去年每股盈测4%,但将今年至明年每股盈利预测下调1%至2%,反映预测去年至明年各年增长率分别14.8%、11.1%和19.3%。基本维持去年销售增长10.8%预期,并将今明两年销售预测各下调约3%,料分别增长14.8%和16.4%。目标价由42元升至44元,评级「与大市同步」。
报告指,去年第三季的有利天气因素,应被第四季的新冠感染个案激增所抵销,预计去年下半年销售增长为12%,其中茶饮料增长约50%,果汁增长23%,水增长6%。毛利率料下降3.3个百分点,营业利润率料按年持平。
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