《大行报告》瑞信上调长建(01038.HK)目标价至59元 评级「跑赢大市」
瑞信日前(9月27日)发表研究报告指,长江基建(01038.HK)的股价自8月中旬以来已下跌18%,可能是受到美元走强导致英镑和澳元走软,以及美国加息所影响。
该行估计,集团2022财年对英国和澳大利亚的盈利敞口分别为52%和26%,其中大部分是营运稳定的受监管资产。尽管近期货币走势对盈利产生影响,但集团已对其资产负债表进行对冲,因此料资产净值的影响有限。
该行认为,债券收益率上升仍然是近期的担忧。 经过最近的调整,集团的股息收益率已提高至6.1%。而该行预测12个月的美国基准收益率为3.5%。该行又提到,由于通胀较高,集团于英国的资产将受惠于监管的资产基础向上调整,将其2022至24财年的每股盈测上调4至6%,目标价由58元上调至59元,维持「跑赢大市」评级。
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