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《大行报告》大和削永达汽车(03669.HK)目标价至9元 评级「买入」
阿思达克 08-31 11:35
大和发表研究报告指,由于内地宏观经济疲软和汽车芯片持续短缺,豪华汽车行业销量下降,永达汽车(03669.HK)上半年新车销量下降41%,其中豪华品牌跌35%,中高端品牌更跌53%,拖累中期收入及纯利分别跌23%及40%。 展望下半年,管理层预期新车销量将按年增长24%至12.6万辆,与上半年比较将提升59%。大和相信,通过新能源汽车销售增长,永达未来将录得来自新车销售和售后服务的额外收入贡献,但由于上半年新车销量和售后服务收入弱于预期,因此将2022至2024年每股盈测下调19%至31%。 大和预期,部分城市的防疫措施将继续影响豪车销售及维修服务,重申「买入」评级,但将目标价由22元大幅下调至9元,以反映对内地豪华汽车市场消费前景不明朗的担忧。
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