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《大行报告》汇丰研究下调统一企业中国(00220.HK)目标价至10元 评级「买入」
阿思达克 08-10 10:58
汇丰研究下调统一企业中国(00220.HK)目标价,由10.7元降至10元,维持「买入」评级。该行亦下调对公司今年盈利预测8.7%,但上调对公司明年盈利预测0.4%。 该行指,公司中期净利润较该行及市场低30%及49%,毛利率亦显著低于该行及市场预期。该行认为毛利率跌幅超预期原因在于原材料价格上升及不利的产品组合。其中棕榈油及饮料瓶材料成本分别较去年升40%及15%,高毛利饮品销售占比亦按年跌1.2个百分点至59.2%。 该行认为有三项因素推动下半年业绩改善,第一是新冠防疫解除后饮品销售重拾增长动力,第二是棕榈油及饮料瓶材料价格分别从上半年高位回落近50%及16%,第三是公司高端化策略应能继续推动毛利率扩张。
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