《大行报告》中金上调汇控(00005.HK)目标价至62.32元 次季业绩大幅高于预期
中金发表研究报告指出,汇控(00005.HK)第二季收入127.72亿美元,按年增长1.6%;归属母公司普通股股东净利润54.86亿美元,按年增长61.5%,大幅高于该行预期,主要来自利率上升带动净利息收入改善、经营费用控制良好、拨备计提好于预期以及递延所得税资产的一次性因素。
该行认为,汇控成本削减计划目前尚有10亿美元削减和24亿美元达标支出有待完成,预计下半年达标支出与出售法国零售业务会给公司营业费用带来一定短期压力,但中长期看,当前汇控成本纪律性显著好于历史水平。此外,该行料由于宏观经济预期转弱,汇控下半年信用成本或将走高,估计全年信用成本有望保持在0.25%。
另外,中金指由于递延所得税一次性影响及费用管控良好,分别上调对汇控的2022及2023年盈利预测43.4%及12.4%,至132.24亿及186.47亿美元。维持对其「中性」评级 ,上调目标价8.9%至62.32元。
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