《大行报告》摩通削创科(00669.HK)目标价至127元 评级「增持」
摩根大通发表报告指,创科实业(00669.HK)同业史丹利百得(SWK.US)的盈利表现持续逊预期,加上前景展望大幅下调,导致其股价急跌15%。
该行表示,与史丹利百得相比,创科实业在美国住宅市场业务的比例小很多,仅约占总销售额的10%,而对方有关市场占其工具及户外业务板块收入达52%。虽然预期创科亦会受到DIY需求降温的影响,但料其于未来数个季度跑赢同业的优势将会扩大。
考虑到史丹利百得的表现,摩通下调创科实业旗下品牌「RYOBI」及地板护理业务的收入及毛利假设,以致平均盈利下降7%。至于股份目标价亦下调至127元,评级维持「增持」。
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