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《大行报告》里昂下调平安好医生(01833.HK)目标价至18.5元 评级「跑输大市」
阿思达克 03-21 12:44
里昂发表研究报告指,平安好医生(01833.HK)2021年业绩符合预期,总收入按年增长6.8%,净亏损扩大至15.38亿元人民币(下同),接近该行预期的亏损15.75亿元,对营运状况未见出乎预期的进展并不感惊讶,认为目前为过渡期,可见性较低,对短期内业务从转型中复苏看法较审慎。 里昂将2022至2023年净亏损预测扩大至12.01亿及7.55亿元人民币,认为内地疫情、公司战略2.0开支增加,以及收入指引下调的影响,将导致业务复苏时间延长,相应将目标价从26元下调至18.5元,维持「跑输大市」评级。 该行表示,平安好医生累计付费用户从去年上半年的3,200万人,增长近22%至2021年底的3,900万人,增幅低於全年的69.6%,指出若新商业模式未见效用,2023年可能会浮现融资需求。
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