《大行报告》野村下调港交所(00388.HK)目标价至512元 评级「买入」
野村发表研究报告指,港交所(00388.HK)2021年收入及盈利均按年增长9%,基本符合预期,但当中第四季收入及盈利表现放缓,分别按年跌7%及9%,收入较预期低1%,主要由于上市及托管费用较预期弱。但在成本控制措施下,第四季盈利表现较预期高出4%,EBITDA利润率改善至73.9%,亦较预期高2个百分点。
野村表示,考虑到今年1月市况疲软,整体日均成交按年下跌48%,较过去12个月移动平均线低18%,因此将2022至2023年盈利预测相应下调1.5%及1.4%,今明两年整体日均成交预测下调3%及2%,至1,720亿及2,040亿元,预期今明两年每股盈利将增长15%及21%。
该行维持对港交所的「买入」评级,目标价下调3.6%至512元,并维持折让率为9%及终端增长率为6%不变。
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