《大行报告》野村下调太保(02601.HK)目标价至30.55元 评级「买入」
野村发表研究报告指,内地推动寿险改革为中国太保(02601.HK)短期内发展带来影响,将太保2021及2022财年寿险新业务价值(NBV)预测下调1.5%及11%,以反映业务增长或差於预期,经纪数量持续下降及政策因素,预计太保2022财年寿险年化保费等值销售额(APE)将按年跌10%,而 NBV对APE利润率可能会回升1个百分点。
野村指,太保管理层预计未来业务及产品战略不会有重大变化。预计汽车保险将复苏,将太保2022财年的财险保费增长预测上调1.5个百分点至10%。
该行维持2021至2023财年盈利预测基本保持不变,将目标价下调至30.55元(原本32.07元),对应长期净资产收益率预测由13%下调至12.5%,重申「买入」评级。
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