《大行报告》花旗降中石油(00857.HK)评级至「沽售」 目标价下调至2.7元
花旗发表研究报告,将中石油(00857.HK)的评级由「中性」降至「沽售」,预计公司2022年盈利状况将因进口天然气损失激增而恶化。
根据该行敏感度分析,布伦特原油价格平均要达到每桶78美元,中石油才可避免今年核心盈利倒退。花旗估计,中石油的进口天然气亏损将由2021年的约110亿元人民币,增至今年创纪录的460亿元人民币。基於布伦特原油长期价格预测每桶55美元及加权平均资本成本约8%,该行将中石油目标价,由3.7元下调至2.7元。
花旗指,中石油的股价在2021年累计上升60%以上,由於油价或已於去年第四季见顶,加上预计2022年进口天然气亏损增加,公司盈利将大幅疲软,对2021年预测基本保持不变,但将2022至2023年盈利预测下调3%至7%。
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