《大行报告》瑞银:中铁建(01186.HK)明年经常性纯利料升9% 估值吸引重申「买入」
瑞银发表研究报告,预期中铁建(01186.HK)今年及明年经常性纯利将按年增长8%及9%,主要来自於铁路和市政工程项目的推动。
该行估计,明年中国基础设施固定资产投资(FAI)将增长4%,在房地产下行周期下推动宏观经济活动,同时认为地方政府专项债券有效使用及REIT发行进展令人鼓舞,可能有助於改善工程承包商现金流状况。
瑞银表示,中国铁建现价相当於2022年预测市盈率的2.6倍,认为现水平相当有吸引力,因此重申「买入」评级,目标价7.7元,股价催化剂料为首只REIT产品成功发行及明年首季新合约表现。
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