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《大行报告》花旗首予和谐汽车(03836.HK)「买入」评级 目标价8.8元
阿思达克 12-29 14:30
花旗首予和谐汽车(03836.HK)「买入」评级,目标价8.8元,指该公司拥有独特的超奢侈品牌组合,包括劳斯莱斯、宾利、法拉利、林宝坚尼和玛莎拉蒂,预料其新车销售及售后服务毛利率水平均高,预测其2021至2023年的净利润复合年增长率为10.7%。 花旗认为,和谐汽车的新车销售应得到主要品牌宝马和Lexus强劲的产品周期的支持,在舖较低以及超奢侈品牌带来的贡献下,料其售后服务的盈利增长强劲。 花旗表示,和谐汽车战略投资的「铛铛修车」是一家专注于新能源汽车售后服务的轻资产品牌,预计铛铛将在2023年开始产生正自由现金流。
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