《大行报告》美银证券下调海尔智家(06690.HK)目标价至40.2元 评级「买入」
美银证券发表报告,重申对海尔智家(06690.HK)的积极看法,认为高端化、本土化和营运效率改善将继续推动增长和利润率扩张,从而进一步带来优於同行的业绩。该行将A股的目标价由38.6元下调至36.7元人民币,H股的目标价由42.2元下调至40.2港元,并指股价今年以来调整了6%,目前估值具吸引力。
美银证券指,海尔智家第三季度的收入按年跌1%。不计入去年第三季出售COSMO股权,收入就升9%,主要受中国收入增长13%和海外收入增长6%推动。该行预计收入增长势头可能会持续到第四季,以当地货币计算的收入将有双位数增长,以人民币计算的收入将有高单位数增长。公司有望在中国实现10%以上的中期经营溢利率目标,在海外则实现7至8%。
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