大摩:维持腾讯(0700.HK)增持评级 目标价700港元
摩根士丹利发表研究报吿指,腾讯(0700.HK)分享了内地近期加强对游戏、个人信息保护、资讯安全及云建设等方面的监管下,集团的最新看法及潜在的商业影响。该行认为,腾讯的多个业务板块依然保持韧性,维持其增持评级,目标价为700港元,但需注意游戏行业监管的不确定性、社交媒体的竞争加剧等原因。
报吿提到,内地近期限制未成年人的游戏时间。腾讯指出,2020年18岁以下的玩家仅贡献游戏收入的6%。尽管正处监管风潮中,腾讯依然按内部要求和时间表继续推出新的游戏作品,而近期新作“金铲铲之战”正是成功例子。在广吿业务方面,教育只贡献腾讯第二季广吿收入的高单位数,K9课后辅导课程影响数个百分点,但管理层相信有关影响属短期。

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