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《大行报告》大和升耐世特(01316.HK)评级至「跑赢大市」 目标价下调至9.9元
阿思达克 08-20 16:10
大和发表研究报告指,耐世特(01316.HK)上半年新增订单总额达13.4亿美元,显示市场份额不断提升。 该行指,耐世特亚太区业务EBITDA利润率维持稳健,达20.6%,但上半年欧洲,中东及非洲与北美市场EBITDA利润率分别下跌至6.4%及10.7%,主要由于运输及原材料成本上升。 管理层对全年新订单增长指引为64亿美元,大和认为,芯片短缺情况仍存在,预期耐世特的毛利率于第三季将继续受压。 大和上调耐世特评级由「持有」升至「跑赢大市」,但下调目标价由12元降至9.9元,在芯片短缺的环境下将2021至2022年收入预测上调8%至12%,但将纯利预测下调8%至16%,预期毛利率将分别降至14.5%及15.8%。
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