《大行报告》野村上调众安在线(06060.HK)目标价至38.75元 评级「减持」
野村发表研究报告,基於众安在线(06060.HK)上半年保费收入按年增长45%,将全年保费收入增长预测提高3个百分点至33%,预期消费金融及数字生活产品业务上半年将增长超过1.5倍及逾30%,成为增长主要动力。
该行预期,众安医疗保险业务上半年增长将放缓至25%,但仍高於行业水平,预期随着内地旅游限制措施放宽,旅游保险亦见复苏;汽车保险由於竞争加剧,相信上半年录得双位数跌幅。
野村预测众安的综合成本率上半年将轻微改善,由去年全年的102.5%降至102%,并於今年全年进一步降至101.5%。展望未来,野村认为众安下半年将继续把业务增长放於首位,预期在医疗保险的持续增长和新产品推出的支持下,健康业务将可能保持双位数的增长,但提醒消费金融业务的增长可能会随着整体市场趋势而减慢,维持「减持」评级,目标价由37.99元升至38.75元。
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