《大行報告》大和上調惠理(00806.HK)目標價至5.7元 評級「跑贏大市」
大和發表研報指,惠理(00806.HK)去年內地業務持續擴展,私募基金管理人及來自保險業務資產管理規模(AUM)及客戶人數均見增長,受資產管理新規對合規水平的要求收緊,來自銀行的業務AUM按年下降。
該行預期,惠理未來將專注於拓展網絡等分銷渠道,今年料與3至5個分銷夥伴達成合作,並擴充銷售團隊,相信惠理可成為中國金融業開放下的受益者。
大和提到,去年AUM中固定收入佔比由44%降至30%,股票則由53%升至67%,今年首兩個月趨勢持續,預期費率較高。大和將目標價由4.8元上調至5.7元,以反映今明兩年盈利預測提升1%至13%,維持「跑贏大市」評級。
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