《大行报告》美银证券上调信义玻璃(00868.HK)目标价至26.6元 评级「买入」
美银证券发表研究报告,指信义玻璃(00868.HK)去年税後纯利按年增43%至64.2亿元,每股盈利1.59元,高於其早前盈喜所指引的20%至35%升幅,每股末期息62仙,相等於派息比率按年维持50%。公司於去年下半年配股,倘剔除有关项目,去年核心纯利增长37%,去年下半年核心纯利增长更达65%。
该行指出,去年浮法玻璃毛利率升至39.2%,相等於下半年达45%;行政销售开支增5%,主因销售和生产扩张;融资成本跌15%,主因HOBOR下跌;有效税率升至12.3%。美银证券升信义玻璃2021至2022年盈测13%至18%,目标价上调18%,由22.6元升至26.6元,相当於今年预测市盈率13.7倍,评级「买入」。
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