《大行報告》中金上調思摩爾(06969.HK)目標價至93.8元 料作為行業龍頭強者愈強
中金發表研究報告指,思摩爾(06969.HK)發盈喜,預計全年純利增長10%至15%,主要受可轉債轉股、優先股轉股等上市一次性費用影響約14.65億元人民幣,經調整純利增70%至75%,預計約38.51至39.64億元人民幣,略好預期,主要因公司持續提升營收與市場份額、規模效應發揮與產品結構改善,重申看好公司作為全球電子煙龍頭的發展前景與強者愈強趨勢。
該行指,以中間值進行測算,公司第四季的經調整淨利潤約14.46億元人民幣,按年增長約167%。公司核心技術壁壘深厚,受益下游大客戶持續快速成長;新客戶、新領域不斷拓展,未來成長空間廣闊;全球電子煙監管日趨規範,門檻提升利好頭部企業,重申看好公司龍頭地位及強者愈強下的份額提升趨勢。
該行升思摩爾2020/21/22年經調整每股盈利預測3%/5%/3%至0.66/0.93/1.23元人民幣,維持「跑贏行業」評級,目標價為93.8港元。
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