您正在浏览的是香港网站,香港证监会BJA907号,投资有风险,交易需谨慎
《大行報告》摩通升永升生活(01995.HK)目標價至22.5元 評級「增持」
阿思達克 01-08 09:52
摩通發表的研究報告,認為永升生活服務(01995.HK)收購廣西最大物管公司彰泰服務65%權益估值約2020年預測市盈率11倍算是合理,具有增值作用,低於最近執行交易平均約12-14倍,而彰泰服務利潤高於永升生活,同時亦有較高的儲備面積比例,反映盈利鎖定較強,考慮到最近雙方背後的發展商均簽署了框架協議,相信整合將順暢,將公司目標價由19元升至22.5元,評級「增持」,以反映併購為盈利帶來的影響。

在旭輝控股集團(00884.HK)與彰泰簽署框架協議後不久,永升生活服務就宣布收購彰泰服務65%權益,涉資4.34億元人民幣,佔去年6月配股集資額的33%。截至2020年底,彰泰服務主要集中於住宅物業,合約面積2,200萬平方米(相當於永升生活服務的13%),而可收費建築面積780萬平方米(相當於永升生活服務的8%)。在財務層面,該行將公司2021/22年淨利預測升6%及8%,以反映收購後對盈利帶來的影響,認為未來仍有空間進行更多併購。

摩通認為今次是公司自去年次季以來最大的併購,不認為會改變公司在第三方競標的焦點,而併購亦將視乎機遇並選擇性進行,認為今次交易更多是由旭輝與彰泰合作所帶來。不過該行指出公司股價創新高,如果有另一個吸引的併購機遇,不排除會再有配股,相信對股價影響亦未必負面。(el/u) ~

关注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追踪我们,查看更多实时财经市场信息。想和全球志同道合的人交流和发现投资的乐趣?加入 uSMART投资群 并分享您的独特观点!立刻扫描下载uSMART APP!
重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。
uSMART
轻松入门 投资财富增值
开户